01
원칙 No.
▸ Chapter I · 운용 원칙
오늘의 구성이 따르는
6개의 규칙.
공개된 원칙은 정량 신호로 번역되고, 신호는 오늘의 구성을 만드는 규칙이 됩니다. 한 사람의 해석이 아니라 정량화된 규칙입니다.
“안전마진이 전부다. 자산이 가격을 보호한다.”
02
원칙 No.
PBR 1.2 이하 또는 자산가치 대비 저평가
03
원칙 No.
최근 5년 연속 흑자 지속
04
원칙 No.
배당을 지급하는 기업
05
원칙 No.
부채비율 100% 이하의 재무 건전성
06
원칙 No.
내재가치의 2/3 이하 가격에서 모델 편입
이 규칙들은 점검 시점의 시장 자료에 그대로 적용됩니다. 합의 시점에 본 가격·재무·뉴스 자료의 출처와 해시는 ‘근거 · 데이터’ 패널에 함께 보관됩니다.
▸ Appendix · 오늘의 편입 후보
벤저민 그레이엄이 오늘 가장 점수를 높이 준 종목
벤저민 그레이엄의 오늘
Benjamin Graham · 미국 시장
CVSCVS헬스헬스케어
74점
모델 합의 강함
저PER + 자산가치 안전마진 점수가 가장 높은 후보.
그레이엄 모델의 정량 필터(저PER·저PBR·재무 안정성·배당 지속)에서 CVS가 오늘 모델 점수 1위입니다. 분산 원칙상 단일 종목 비중은 제한합니다.
검토 시선 보기※ 모델의 일일 점수에 따른 결과이며, 실제 거래·자문이 아닙니다. 표시된 종목은 거인 본인의 실제 보유 또는 발언과 무관합니다.
벤저민 그레이엄의 오늘
Benjamin Graham · 한국 시장
011170롯데케미칼화학
68점
모델 합의 보통
PBR·자산가치 안전마진 점수 1위의 한국 종목.
그레이엄 모델의 한국 시장 점수에서 롯데케미칼이 다시 1위입니다. 화학 사이클 저점 부근의 자산가치 안전마진이 핵심 근거입니다.
검토 시선 보기※ 모델의 일일 점수에 따른 결과이며, 실제 거래·자문이 아닙니다. 표시된 종목은 거인 본인의 실제 보유 또는 발언과 무관합니다.
▸ Chapter II · 한국 · 미국 운용
동일한 원칙,
두 시장의 다른 표현.
한국 운용정보
벤저민 그레이엄 · 한국
누적
-0.5%
일별
-0.1%
초과수익
-2.3%p
vs 모의 벤치
최대낙폭
-0.5%
구성 조정
2회
현금 비중
18%
KT 030200 · Communication 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_per, safety_margin · 핵심 지표 점수 89.94점 · 데이터 참조 12개 · 비중 산정: 후보 점수 89.94점에 비례 배분 · 최종 비중 10% · 단일 종목 상한 10% 적용 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 10% |
POSCO홀딩스 005490 · Materials 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_pbr, safety_margin · 핵심 지표 점수 88.25점 · 데이터 참조 12개 · 비중 산정: 후보 점수 88.25점에 비례 배분 · 최종 비중 9.88% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 9.88% |
KB금융 105560 · Financials 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_pbr · 핵심 지표 점수 78.52점 · 데이터 참조 12개 · 비중 산정: 후보 점수 78.52점에 비례 배분 · 최종 비중 8.79% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 8.79% |
우리금융지주 316140 · Financials 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_pbr · 핵심 지표 점수 77.25점 · 데이터 참조 12개 · 비중 산정: 후보 점수 77.25점에 비례 배분 · 최종 비중 8.65% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 8.65% |
하나금융지주 086790 · Financials 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_pbr · 핵심 지표 점수 77.02점 · 데이터 참조 12개 · 비중 산정: 후보 점수 77.02점에 비례 배분 · 최종 비중 8.62% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 8.62% |
S-Oil 010950 · Energy 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_per · 핵심 지표 점수 72.28점 · 데이터 참조 12개 · 비중 산정: 후보 점수 72.28점에 비례 배분 · 최종 비중 8.09% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 8.09% |
신한지주 055550 · Financials 선호 원칙 태그 일치: dividend · 핵심 지표 점수 63.30점 · 데이터 참조 12개 · 비중 산정: 후보 점수 63.30점에 비례 배분 · 최종 비중 7.08% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 7.08% |
SK이노베이션 096770 · Energy 선호 원칙 태그 일치: low_pbr · 핵심 지표 점수 63.27점 · 데이터 참조 12개 · 비중 산정: 후보 점수 63.27점에 비례 배분 · 최종 비중 7.08% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 7.08% |
LG화학 051910 · Materials 선호 원칙 태그 일치: low_pbr · 핵심 지표 점수 62.64점 · 데이터 참조 13개 · 비중 산정: 후보 점수 62.64점에 비례 배분 · 최종 비중 7.01% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 7.01% |
LG 003550 · Industrials 선호 원칙 태그 일치: low_pbr · 핵심 지표 점수 60.75점 · 데이터 참조 12개 · 비중 산정: 후보 점수 60.75점에 비례 배분 · 최종 비중 6.8% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 6.8% |
원화 현금·단기채 — · Cash 18% 현금성 비중은 모델 변동성 완화와 다음 리밸런싱 여력 확보를 위한 안정화 버퍼입니다. 투자자별 회전율과 안정화 규칙에 따라 유지합니다. | 18% |
가상 운용 일지 · 모의 추적 기록 · 실제 매매 아님
- 05-27기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-26기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-22기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-21비중 축소
KT-2.0%p
벤저민 그레이엄의 대체 후보 점수 우위로 일부 비중 이전
- 05-20기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
미국 운용정보
벤저민 그레이엄 · 미국
누적
-0.5%
일별
-0.1%
초과수익
-3.7%p
vs 모의 벤치
최대낙폭
-0.5%
구성 조정
1회
현금 비중
18%
버라이즌 VZ · Communication 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_per, safety_margin · 핵심 지표 점수 93.92점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 93.92점에 비례 배분 · 최종 비중 9.11% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 9.11% |
알트리아 MO · Consumer Staples 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_per, safety_margin · 핵심 지표 점수 92.19점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 92.19점에 비례 배분 · 최종 비중 8.93% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 8.93% |
화이자 PFE · Healthcare 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_pbr, low_per · 핵심 지표 점수 90.02점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 90.02점에 비례 배분 · 최종 비중 8.72% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 8.72% |
포드 F · Consumer Discretionary 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_pbr, low_per · 핵심 지표 점수 87.52점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 87.52점에 비례 배분 · 최종 비중 8.48% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 8.48% |
CVS헬스 CVS · Healthcare 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_pbr, low_per · 핵심 지표 점수 86.28점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 86.28점에 비례 배분 · 최종 비중 8.36% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 8.36% |
씨티그룹 C · Financials 선호 원칙 태그 일치: low_pbr, safety_margin · 핵심 지표 점수 81.98점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 81.98점에 비례 배분 · 최종 비중 7.94% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 7.94% |
알리바바 BABA · Technology 선호 원칙 태그 일치: low_pbr, low_per · 핵심 지표 점수 80.64점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 80.64점에 비례 배분 · 최종 비중 7.81% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 7.81% |
페트로브라스 PBR · Energy 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_per · 핵심 지표 점수 80.35점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 80.35점에 비례 배분 · 최종 비중 7.79% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 7.79% |
AT&T T · Communication 선호 원칙 태그 일치: dividend, low_per · 핵심 지표 점수 77.09점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 77.09점에 비례 배분 · 최종 비중 7.47% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 7.47% |
인텔 INTC · Technology 선호 원칙 태그 일치: low_pbr, safety_margin · 핵심 지표 점수 76.24점 · 데이터 참조 11개 · 비중 산정: 후보 점수 76.24점에 비례 배분 · 최종 비중 7.39% · 단일 종목 상한 10% 이내 · 현금성 18% 제외 후 투자 비중 배분 | 7.39% |
현금·단기채 — · Cash 18% 현금성 비중은 모델 변동성 완화와 다음 리밸런싱 여력 확보를 위한 안정화 버퍼입니다. 투자자별 회전율과 안정화 규칙에 따라 유지합니다. | 18% |
가상 운용 일지 · 모의 추적 기록 · 실제 매매 아님
- 05-27기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-26기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-22기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-21기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-20비중 확대
포드+0.6%p
벤저민 그레이엄의 원칙 점수가 임계값을 추가로 통과해 비중 상향
▸ Chapter III · 합의 로그
AI 검증 엔진이 같은 자료를 보고 남긴 합의 기록.
아래 내용은 저장된 최신 점검 기록의 합의 라운드·근거 자료·목표 비중을 그대로 읽어 표시합니다. 시선 이름은 거인 원칙·시장 자료·안정성 점검 기준이며, 내부 합의 기록이 없는 점검은 외부 모델 실제 합의가 아니라 같은 원칙·같은 자료로 만든 결정론적 기록으로 취급합니다.
최신 협의 대상 · 한국 · 2026-05-27
030200 KT
제한부 편입합의 점수 66.7
거인 원칙 시선
2 evidence refs
지지
의견
원칙 적합성 최종 의견을 유지합니다.
반론/조건
최종 합의에 참여합니다.
시장 자료 시선
6 evidence refs
관찰
의견
백데이터 하니스 기준 completeness=85로 최종 근거 수준을 기록합니다.
반론/조건
SEC/DART 공시 참조가 매핑되지 않아 공시 근거를 제한적으로 반영합니다. · 원칙 정량 근거(ROE 5Y·FCF·레버리지·주주환원)가 매핑되지 않아 100/100 합의 점수를 제한합니다. · §7 하드스톱 트리거: 정량 근거 미확보 — Buffett §6 컷오프(65점)와 §7 하드스톱 평가가 불가하므로 degraded 처리 · roe5YearAvg 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · fcfMargin 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · fcfYield 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · debtToEquity 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · interestCoverage 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · tier1CapitalRatio 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · shareholderYield 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음
안정성 점검 시선
3 evidence refs
비중 제한
의견
세 가지 검토 시선이 편입 방향에는 동의했지만 비중 상한 또는 추가 검토 조건을 붙였습니다.
반론/조건
비중이 maxSingleWeight 10% 상한에 도달해 상한을 적용함 · 원칙 정량 근거 degraded — 100/100 합의 점수 부여를 제한함 · §7 하드스톱: 정량 근거 미확보 — Buffett §6 컷오프(65점)와 §7 하드스톱 평가가 불가하므로 degraded 처리 · roe5YearAvg 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · fcfMargin 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · fcfYield 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · debtToEquity 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · interestCoverage 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · tier1CapitalRatio 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · shareholderYield 미수집 — Phase 6.5 픽스처에 매핑되지 않음 · 구성 조정 문서 규칙: [ ] 주가 상승으로 안전마진이 사라짐(내재가치에 도달 또는 초과) → 기계적 축소
합의 흐름 — AI 검증 엔진이 같은 거인 원칙과 같은 근거 자료로 각자 구성 아이디어를 낸 뒤 반론·조정으로 최종 비중을 정합니다. 표시값은 저장된 점검 기록의 해시·근거 참조와 함께 추적되며, 내부 합의 기록이 없을 때는 외부 모델의 실제 합의가 아니라 같은 규칙으로 만든 결정론적 기록으로 표시합니다.
▸ Chapter IV · 백데이터 하니스
합의 시점의 근거 자료.
이 구성의 합의 기록은 점검 시점의 가격·지표·뉴스 자료를 기준으로 만들어졌습니다. 원본 데이터가 나중에 바뀌더라도 그때의 판단 근거를 추적할 수 있도록 출처와 해시를 보관합니다.
가격 소스
live
지표 데이터
live
뉴스 이벤트
3건
데이터 점수
85점
Source Ref
6개
Input Ref
105개
Snapshot Hash
42777488f3f2
마지막 점검 시각
2026-05-27 · KR