01
원칙
거장 10인 · No. 03
벤저민 그레이엄
Benjamin Graham
안전마진이 전부다. 자산이 가격을 보호한다.
저PBR안전마진분산방어적
한국 누적
-0.2%
vs KOSPI 200
미국 누적
-0.8%
vs S&P 500
한국 일별
-0.1%
미국 일별
-0.3%
리밸런싱
분기
회전율
중간
안정화
65↑ 편입
데드밴드 2%
Chapter I · 운용 원칙
모델이 따르는
6개의 규칙.
공개된 원칙은 데이터 신호로 번역되고, 신호는 모델의 포트폴리오 규칙이 됩니다. 단일 에이전트의 해석이 아닌 정량화된 규칙입니다.
“안전마진이 전부다. 자산이 가격을 보호한다.”
02
원칙
PBR 1.2 이하 또는 자산가치 대비 저평가
03
원칙
최근 5년 연속 흑자 지속
04
원칙
배당을 지급하는 기업
05
원칙
부채비율 100% 이하의 재무 건전성
06
원칙
내재가치의 2/3 이하 가격에서 모델 편입
이 규칙들은 모델 실행 시점의 데이터 스냅샷에 적용됩니다. 합의 시점에 사용된 가격 · 재무 · 뉴스 데이터의 source ref 와 hash 는 백데이터 하니스에 보관됩니다.
부록 · 오늘의 픽
벤저민 그레이엄이/가 오늘 가장 점수를 높이 준 종목
벤저민 그레이엄의 오늘
Benjamin Graham · 미국 시장
CVSCVS헬스헬스케어
74점
모델 합의 강함
저PER + 자산가치 안전마진 점수가 가장 높은 후보.
그레이엄 모델의 정량 필터(저PER·저PBR·재무 안정성·배당 지속)에서 CVS가 오늘 모델 점수 1위입니다. 분산 원칙상 단일 종목 비중은 제한합니다.
세 에이전트 협의 보기※ 교육·연구용 모의 모델의 일일 점수에 따른 결과이며, 실제 거래·자문이 아닙니다. 표시된 종목은 거장 본인의 실제 보유 또는 발언과 무관합니다.
벤저민 그레이엄의 오늘
Benjamin Graham · 한국 시장
011170롯데케미칼화학
68점
모델 합의 보통
PBR·자산가치 안전마진 점수 1위의 한국 종목.
그레이엄 모델의 한국 시장 점수에서 롯데케미칼이 다시 1위입니다. 화학 사이클 저점 부근의 자산가치 안전마진이 핵심 근거입니다.
세 에이전트 협의 보기※ 교육·연구용 모의 모델의 일일 점수에 따른 결과이며, 실제 거래·자문이 아닙니다. 표시된 종목은 거장 본인의 실제 보유 또는 발언과 무관합니다.
Chapter II · 한국 · 미국 운용
동일한 원칙,
두 시장의 다른 표현.
한국 운용정보
벤저민 그레이엄 · 한국
누적
-0.2%
일별
-0.1%
초과수익
-0.8%p
vs 벤치
최대낙폭
-2.0%
리밸런싱
2회
현금 비중
54%
누적 수익률 추이 · 시뮬레이션 시작 → 오늘
vs KOSPI
보유 종목 · 5개 + 현금
POSCO홀딩스 005490 · Materials 철강·소재 자산가치와 배당으로 안전마진 확보 | 10% |
하나금융지주 086790 · Financials PBR 할인과 주주환원 확대 가능성 | 10% |
우리금융지주 316140 · Financials 낮은 PBR과 배당으로 방어적 가치 기준 충족 | 9% |
S-Oil 010950 · Energy 정제마진 회복 시 레버리지, 배당 기반 안전마진 | 8% |
KT 030200 · Communication 방어적 현금흐름과 배당, 낮은 이익배수 | 9% |
원화 현금 — · Cash 그레이엄식 엄격한 저평가 기준으로 현금 비중 높게 유지 | 54% |
시뮬레이션 일지 · 가상 운용 기록 · 실제 매매 아님
- 05-19기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-18비중 축소
KT-2.0%p
벤저민 그레이엄의 대체 후보 점수 우위로 일부 비중 이전
- 05-15비중 확대
하나금융지주+1.8%p
벤저민 그레이엄의 원칙 점수가 임계값을 추가로 통과해 비중 상향
- 05-14기록
—+53.3%p
원화 현금 53.3% 유보. 그레이엄식 엄격한 저평가 기준으로 현금 비중 높게 유지
- 05-14진입
KT+9.7%p
KT(030200) 9.7% 진입. 방어적 현금흐름과 배당, 낮은 이익배수
미국 운용정보
벤저민 그레이엄 · 미국
누적
-0.8%
일별
-0.3%
초과수익
-2.6%p
vs 벤치
최대낙폭
-3.4%
리밸런싱
1회
현금 비중
21%
누적 수익률 추이 · 시뮬레이션 시작 → 오늘
vs SPY
보유 종목 · 9개 + 현금
CVS헬스 CVS · Healthcare PER 8배 수준, 안전마진 확보, 배당 지속 | 10% |
월그린스 WBA · Consumer Staples PBR 0.5 이하, 구조조정 중 자산가치 보존 기대 | 8% |
알트리아 MO · Consumer Staples PER 9배, 배당수익률 8%+, 잉여현금흐름 강함 | 9% |
AT&T T · Communication PBR 0.9, 배당수익률 5.5%, 부채 축소 궤도 | 9% |
버라이즌 VZ · Communication PER 10배, 배당 6%, 필수 인프라 사업 | 9% |
인텔 INTC · Technology PBR 0.8, 반도체 자산 저평가, 구조조정 촉매 기대 | 8% |
화이자 PFE · Healthcare PER 9, PBR 1.5, 배당 6%+, 파이프라인 리셋 저점 | 9% |
씨티그룹 C · Financials 구조조정 진행 중, 내재 자산가치 대비 50% 할인 | 9% |
포드 F · Consumer Discretionary PBR 0.9, PER 7, 배당 4%, EV 전환 불확실성 반영 과도 | 8% |
현금 — · Cash 시장 전반 과열 구간, 현금 비중 높게 유지 | 21% |
시뮬레이션 일지 · 가상 운용 기록 · 실제 매매 아님
- 05-19기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-18비중 확대
포드+0.6%p
벤저민 그레이엄의 원칙 점수가 임계값을 추가로 통과해 비중 상향
- 05-15기록
모델 런 점검
일일 모델 런 실행. 거래 없음 — 안정화 규칙상 비중 조정 없이 기존 구성을 유지했습니다. 실제 체결 아님.
- 05-14기록
—+21.7%p
현금 21.7% 유보. 시장 전반 과열 구간, 현금 비중 높게 유지
- 05-14진입
포드+8.3%p
포드(F) 8.35% 진입. PBR 0.9, PER 7, 배당 4%, EV 전환 불확실성 반영 과도
Chapter III · 합의 로그
세 에이전트의 합의
합의 점수
83
상태
승인
AAgent
원칙 적합성
순유동자산 대비 시가총액 0.66 이하 우선 · PBR 1.2 이하 또는 자산가치 대비 저평가 원칙 통과. 임계값 65↑.
BAgent
데이터 · 근거 충분성
데이터 커버리지 88~96% · 최근 4개 분기 갱신 완료 · 뉴스 이벤트 14건 분석.
CAgent
리스크 · 반론
포트폴리오 집중도 적정, 단일 종목 한도 통과. 데드밴드 2%p.
핵심 반대 의견 / 제한 조건
시장 변동성 확대 시 비중 재점검 권고. 단일 종목 비중 상한은 데드밴드 통과 후에만 조정합니다.
Chapter IV · 백데이터 하니스
합의 시점의 스냅샷 근거
이 포트폴리오의 합의 로그는 모델 실행 시점의 가격 · 지표 · 뉴스 스냅샷을 기준으로 생성되었습니다. 원본 데이터가 나중에 바뀌더라도 당시 판단 근거를 추적할 수 있도록 source ref 와 hash 를 보관합니다.
가격 소스
Finnhub · KRX
재무 데이터
SEC EDGAR · DART
뉴스 이벤트
주간 50~80건
지표 커버리지 (KR)
91%
지표 커버리지 (US)
98%
Source Ref
매 합의 logged
Payload Hash
보관 365일
마지막 모델 실행
2026-05-19 09:32 KST
교육·연구용 모의 실험
본 서비스는 교육·연구 목적의 모의 투자 시뮬레이션입니다. 투자 권유·자문이 아니며, 표시된 종목·비중은 실존 투자자의 실제 보유나 발언이 아닌 공개 철학을 해석한 모델입니다. 모의 성과는 실제 투자 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자 판단과 책임은 이용자에게 있습니다.