존 템플턴 · 미국 주식 운용 실험

시작 2026-05-14 · 모의 벤치 SPY · 초기 자본 $100,000 · 실제 매매·체결 아님

누적 수익률

-0.3%

모의 벤치 대비

-3.5%p

최대 낙폭

-0.3%

구성 조정

1회

거인의 입장에서 본 구성

존 템플턴의 원칙으로 본 미국 시장 오늘의 구성

사고 렌즈. 가장 큰 기회는 모두가 비관하는 구간에서 생긴다는 관점이다. 단기 악재와 영구적 훼손을 구분하는 것이 핵심이다.

미국 구성의 의도. 미국 시장 내에서 비관 구간에 들어선 섹터·종목을 모으는 역발상 모델.

원칙 번역. 시장·국가·섹터별 저평가 점수와 비관 지표를 결합해 후보를 만들고, 폭넓게 분산해 보유한다.

실제 인물의 현재 보유 종목을 복제한 것이 아니다. 공개된 투자 원칙을 모델 규칙으로 해석한 것이다.

상위 보유의 근거

EWJ
일본 ETF
12.0%
테제. 저평가 일본 주식, 기업 거버넌스 개혁 촉매
편입 근거. PBR 1.2, 자사주 매입·ROE 개선 사이클, 엔화 추세 반전
VWO
신흥국 ETF
12.0%
테제. 선진국 대비 신흥국 극단 저평가
편입 근거. 신흥/선진국 PBR 갭 역사적 최저, 달러 약세 촉매
BABA
알리바바
10.0%
테제. 극단적 비관 속 글로벌 저평가
편입 근거. PER 10, PBR 1.4, 중국 규제 우려 과도 반영, FCF 강함
리스크. 지정학 리스크, 소규모 분산 편입
EWZ
브라질 ETF
10.0%
테제. 원자재 수출국 저평가, 비관 극점 확인
편입 근거. 에너지·농산물 가격 상승 수혜, 극단적 비관 후 반등

포트폴리오 구성

오늘의 구성 보유 종목 — 종목명, 티커, 목표 비중, 시작가, 현재가, 원칙 태그, 편입 이유
종목	티커	목표 비중	시작가	현재가	원칙 태그	편입 이유
알리바바 ⚠ 지정학 리스크, 소규모 분산 편입	BABA	10% -2.9%	$132.25	$128.40	역발상저PER저PBR	PER 10, PBR 1.4, 중국 규제 우려 과도 반영, FCF 강함
페트로브라스 ⚠ 국영기업 리스크, 통화 리스크	PBR	9% -1.9%	$14.38	$14.10	역발상배당저PER	PER 4, 배당 10%+, 브라질 정치 비관 과도 반영
일본 ETF	EWJ	12% -1.0%	$68.88	$68.20	역발상저PBR	PBR 1.2, 자사주 매입·ROE 개선 사이클, 엔화 추세 반전
브라질 ETF	EWZ	10% +0.0%	$29.30	$29.30	역발상매크로 수혜	에너지·농산물 가격 상승 수혜, 극단적 비관 후 반등
신흥국 ETF	VWO	12% +1.0%	$44.45	$44.90	역발상저PBR	신흥/선진국 PBR 갭 역사적 최저, 달러 약세 촉매
대만 ETF ⚠ 양안 지정학 리스크 인지	EWT	10% +2.1%	$40.96	$41.80	역발상퀄리티	AI 수혜 반도체 생태계, 지정학 우려 대비 밸류 매력
현금	CASH	37% +3.1%	—	—		다음 극단적 비관 기회 대기

변경 이력

밸류에이션2026년 5월 8일
EWT(대만) 신규 모델 편입 — 지정학 비관 극점 확인
현금·단기채CASH45% → 35%(-10%p)대만 ETFEWT·+10%신규
대만 ETF 투자심리 지수 역사적 최저 하단 도달. 반도체 공급망 핵심 위상 유지에도 지정학 우려 과도 반영. 비관 극점 원칙 충족.