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시작 2026-05-14 · 모의 벤치 SPY · 초기 자본 $100,000 · 실제 매매·체결 아님
누적 수익률
모의 벤치 대비
최대 낙폭
구성 조정
거인의 입장에서 본 구성
사고 렌즈. 시장은 변덕스러운 "Mr. Market"이다. 가격이 자산가치 아래로 충분히 내려간 구간을 관찰하고, 분산으로 개별 리스크를 줄인다.
미국 구성의 의도. PBR이 낮거나 자산가치 대비 할인 폭이 큰 미국 종목을 폭넓게 분산해 안전마진 중심으로 담는다.
원칙 번역. 저PBR·저PER·재무 안정성·배당 지속을 정량 필터로 사용하고, 분산을 통해 단일 종목 위험을 낮춘다.
벤저민 그레이엄 상세 보기실제 인물의 현재 보유 종목을 복제한 것이 아니다. 공개된 투자 원칙을 모델 규칙으로 해석한 것이다.
상위 보유의 근거
CVS
CVS헬스
10.0%
테제. 낮은 PER, 자산 대비 저평가
편입 근거. PER 8배 수준, 안전마진 확보, 배당 지속
MO
알트리아
9.0%
테제. 고배당, 저PER 가치주
편입 근거. PER 9배, 배당수익률 8%+, 잉여현금흐름 강함
리스크. 규제·흡연 감소 장기 리스크
T
AT&T
9.0%
테제. 통신 인프라 자산 저평가
편입 근거. PBR 0.9, 배당수익률 5.5%, 부채 축소 궤도
리스크. 부채 수준 모니터링
VZ
버라이즌
9.0%
테제. 통신 대형주, 안전마진 명확
편입 근거. PER 10배, 배당 6%, 필수 인프라 사업
포트폴리오 구성
| 종목 | 티커 | 목표 비중 |
|---|---|---|
CVS헬스 | CVS | 10% -2.9% |
월그린스 ⚠ 사업 모델 전환 리스크 존재, 소규모 편입 | WBA | 8% -1.9% |
알트리아 ⚠ 규제·흡연 감소 장기 리스크 | MO | 9% -1.0% |
AT&T ⚠ 부채 수준 모니터링 | T | 9% +0.0% |
버라이즌 | VZ | 9% +1.0% |
인텔 ⚠ 사업 회복 불확실성, 분산 보유 | INTC | 8% +2.1% |
화이자 | PFE | 9% +3.1% |
씨티그룹 | C | 9% -2.9% |
포드 ⚠ EV 전환 비용 리스크 | F | 8% -2.0% |
현금 | CASH | 21% -1.0% |
변경 이력
PFE 신규 모델 편입 — 역사적 저평가 안전마진 확보
화이자 주가 PER 9배, PBR 1.5배 역사적 하단 진입 확인. 배당수익률 6.3%로 안전마진 충분. COVID 수익 소멸 일회성 우려로 펀더멘털 대비 과도 하락 판단.
